أنواع مخاطر السوق: ما بين تقلب الأسعار واهتزاز الثقة

يعد عالم الاستثمار مليئ بالفرص والتحديات. ولكن لكي تنجح في هذا المضمار لا بد أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر المحيطة بك. ففهم أنواع مخاطر السوق ليس مجرد رفاهية. بل هو ضرورة قصوى لكل مستثمر يسعى لتحقيق أهدافه المالية بأمان .و في هذا المقال سنغوص سويا في أعماق هذه المخاطر لنكشف عن طبيعتها .ونوضح كيفية تأثيرها على استثماراتك  ونقدم لك الأدوات اللازمة للتعامل معها بفعالية.

ما هي مخاطر السوق؟

تعرف مخاطر السوق بأنها الاحتمالية التي قد تؤثر فيها التغيرات في الأسواق المالية سلبا على قيمة الاستثمارات. فهذه المخاطر لا ترتبط بخصائص أصل معين .بل هي مخاطر عامة تؤثر على جميع الأصول المتداولة في السوق. و يمكن أن تنبع هذه التغيرات من عوامل اقتصادية كلية مثل التضخم، أسعار الفائدة. التغيرات في السياسات الحكومية، أو حتى الأحداث الجيوسياسية. و على سبيل المثال عندما ترتفع أسعار الفائدة بشكل مفاجئ قد تنخفض قيمة السندات القائمة. لأن السندات الجديدة ستعرض عوائد أعلى مما يجعل السندات القديمة أقل جاذبية. وبالمثل يمكن أن يؤدي تباطؤ النمو الاقتصادي إلى انخفاض أرباح الشركات .مما يؤثر سلبا على أسعار الأسهم و فهم هذه الديناميكيات أمر بالغ الأهمية لأي مستثمر يسعى لـ إدارة مخاطر السوق بفعالية. فالمستثمر الذي يتجاهل هذه العوامل يكون عرضة لخسائر غير متوقعة حتى لو كانت استثماراته تبدو قوية على المدى القصير.

تعرف أيضاَ على :ماهو الفرق بين إدارة المخاطر وإدارة الأزمات ؟

بالإضافة إلى العوامل الاقتصادية الكلية يمكن أن تتأثر مخاطر السوق أيضا بالمعنويات العامة للمستثمرين. ففي أوقات عدم اليقين أو الذعر قد يلجأ المستثمرون إلى بيع الأصول بشكل جماعي .مما يؤدي إلى انخفاض حاد في الأسعار و هذا ما يعرف بمخاطر “الهروب إلى الأمان” حيث يفضل المستثمرون الاحتفاظ بالنقد أو الاستثمار في أصول تعتبر آمنة حتى لو كانت عوائدها منخفضة. وتلعب البنوك دور حيوي في هذا السياق حيث تتعرض مخاطر السوق في البنوك بشكل مباشر لهذه التقلبات .مما يؤثر على محافظها الاستثمارية وقدرتها على الإقراض. فإن القدرة على تحليل وتوقع هذه المخاطر هي مفتاح النجاح في الأسواق المالية المتقلبة ولذلك يجب على المستثمرين ومؤسساتهم المالية. أن يكونوا على أهبة الاستعداد لتعديل استراتيجياتهم بناء على التغيرات في بيئة السوق. إن التحليل الدقيق والتخطيط السليم هما أساس التعامل الناجح مع أنواع مخاطر السوق المختلفة مما يقلل من تأثيرها السلبي على الأداء المالي. (1)

تعرف أيضاَ على :علم إدارة المخاطر: فن وعلم حماية المؤسسات من التحديات وتحقيق النجاح

ما هي أنواع مخاطر السوق الأربعة؟

عند الغوص في تفاصيل مخاطر السوق نجد أنها تتألف بشكل أساسي من أربعة أنواع رئيسية تؤثر على جميع الاستثمارات.

 مخاطر أسعار الفائدة و التي تنشأ من التغيرات في أسعار الفائدة في الاقتصاد .فعندما ترتفع أسعار الفائدة تميل أسعار السندات إلى الانخفاض لأن السندات الجديدة ستعرض عوائد أعلى. مما يجعل السندات القديمة ذات العائد المنخفض أقل جاذبية فهذه المخاطر لا تؤثر فقط على حاملي السندات. بل يمكن أن تمتد لتؤثر على الشركات التي تعتمد على الاقتراض لتمويل عملياتها. مما يزيد من تكلفة ديونها ويقلل من أرباحها المحتملة.

مخاطر الأسهم  وهي المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الأسهم في السوق و قد تنخفض قيمة الأسهم نتيجة لعوامل خاصة بالشركة .مثل تراجع الأرباح أو الفضائح الإدارية أو نتيجة لعوامل اقتصادية عامة .مثل الركود أو الأزمات المالية و هذه التقلبات تتطلب من المستثمرين تحليل دقيق للشركات التي يستثمرون فيها بالإضافة إلى متابعة مستمرة للظروف الاقتصادية الكلية.

تعرف أيضاَ على :ما هي أبرز مهام الإدارة المالية؟ ولماذا هي مهمة لكل شركة؟

مخاطر العملات الأجنبية أو مخاطر الصرف التي تنشأ عندما تستثمر في أصول مقومة بعملة غير عملتك المحلية. فإذا انخفضت قيمة العملة الأجنبية مقابل عملتك المحلية فإن قيمة استثمارك في تلك الأصول ستنخفض عند تحويلها إلى عملتك. و هذا النوع من المخاطر شائع جدا في الاستثمارات الدولية. ويتطلب من المستثمرين النظر في التحوط للعملات لتخفيف هذه المخاطر.

مخاطر السلع  وهي المخاطر المتعلقة بتقلبات أسعار السلع الأساسية مثل النفط و الذهب و والمعادن الأخرى. فهذه الأسعار تتأثر بشكل كبير بالعرض والطلب العالميين  والأحداث الجيوسياسية والتغيرات في الظروف الاقتصادية .فعلى سبيل المثال قد يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة تكاليف الإنتاج للشركات .مما يؤثر سلبا على أرباحها بينما قد يؤدي انخفاضها إلى خسائر للمستثمرين في هذا القطاع. و فهم أنواع مخاطر السوق الأربعة هو أساس بناء محفظة استثمارية متوازنة وقوية. (2)

تعرف أيضاَ على :إدارة المخاطر في المنظمات: قرار استباقي لا بد منه

ما هي أنواع المخاطر المنتظمة في السوق؟

تعد المخاطر المنتظمة والمعروفة أيضا باسم مخاطر السوق أو المخاطر غير القابلة للتنويع. تلك المخاطر التي تؤثر على السوق بأكمله أو على قطاع كبير منه ولا يمكن تجنبها من خلال التنويع البسيط للمحفظة الاستثمارية. فهذه المخاطر تنبع من عوامل اقتصادية كلية أو أحداث كبرى تؤثر على جميع الشركات والأصول بشكل عام .فأحد أهم أنواع مخاطر السوق المنتظمة هو مخاطر أسعار الفائدة التي ناقشناها سابقا. فالتغيرات في أسعار الفائدة تؤثر على تكلفة الاقتراض للشركات وقيمة السندات. وبالتالي على تقييم جميع الأصول المالية تقريبا .و على سبيل المثال إذا قام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم .فإن ذلك قد يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي بشكل عام مما يؤثر سلبا على أرباح معظم الشركات في السوق. وهذا يوضح كيف أن هذه المخاطر لا تقتصر على قطاع معين بل تمتد لتشمل الاقتصاد ككل.

و تتضمن المخاطر المنتظمة أيضا مخاطر التضخم .و التي تشير إلى فقدان القوة الشرائية للنقود مع مرور الوقت. فعندما يرتفع التضخم و تنخفض قيمة العوائد الحقيقية للاستثمارات مما يؤدي إلى تآكل الثروة. و كذلك مخاطر السيولة على الرغم من أنها قد تبدو خاصة بأصل معين .إلا أنها يمكن أن تتحول إلى خطر نظامي في أوقات الأزمات المالية. حيث يصبح بيع الأصول صعب أو مستحيل دون تكبد خسائر كبيرة. وهذا يرتبط أيضا بـ مخاطر الائتمان حيث يمكن أن يؤدي الإفراط في الائتمان أو عدم القدرة على سداد الديون على .نطاق واسع إلى أزمة مالية تؤثر على جميع قطاعات السوق .وتشمل المخاطر المنتظمة أيضا الأحداث الكبرى مثل الحروب، الكوارث الطبيعية .والأوبئة التي يمكن أن تسبب صدمات اقتصادية واسعة النطاق .

تعرف أيضاَ على :اكتشف فوائد إدارة المشاريع في تعزيز الكفاءة وتقليل المخاطر

ما هي أنواع المخاطر المالية؟

تعد مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية مجموعة واسعة من المخاطر التي تواجه الأفراد والشركات والمؤسسات المالية في تعاملاتهم .فيمكن تصنيفها إلى عدة أنواع فرعية لكل منها خصائصه وتأثيراته.

 من أبرز هذه الأنواع هي أنواع مخاطر السوق التي نتناولها في هذا المقال. والتي تتعلق بتقلبات الأسعار في الأسواق المالية وتأثيرها على قيمة الاستثمارات. ولكن بالإضافة إلى مخاطر السوق هناك أنواع أخرى لا تقل أهمية يجب على المستثمرين الانتباه إليها:

• مخاطر الائتمان: تنشأ هذه المخاطر من عدم قدرة المقترض على سداد ديونه. فعندما لا يتمكن المقترض من السداد قد يخسر المقرض رأس المال المستثمر لتقليلها و تقيم المؤسسات المالية الجدارة الائتمانية للمقترضين.
• مخاطر السيولة: تشير إلى صعوبة بيع أصل مالي بسرعة ودون خسارة كبيرة. فقد يكون الأصل ذو قيمة ولكن إذا لم يكن هناك مشترون يصبح تحويله إلى نقد صعب و هذه المخاطر تزداد في أوقات الأزمات المالية.
• مخاطر التشغيل: تنبع هذه المخاطر من فشل العمليات الداخلية، الأنظمة، الأشخاص. أو الأحداث الخارجية و يمكن أن تشمل الأخطاء البشرية، الأعطال التكنولوجية، أو الاحتيال و تتطلب إدارة هذه المخاطر وضع ضوابط داخلية قوية.

تتطلب إدارة مخاطر السوق وباقي المخاطر المالية الأخرى فهم شامل لكل نوع وتطوير استراتيجيات مناسبة للتخفيف من تأثيرها. فمن خلال التحليل الدقيق والتقييم المستمر يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة تحمي رؤوس أموالهم وتعزز فرصهم في تحقيق العوائد المرجوة.

تعرف أيضاَ على :إدارة مخاطر سلسلة التوريد

في الختام إن فهم أنواع مخاطر السوق ليس مجرد معرفة نظرية. بل هو حجر الزاوية لأي استراتيجية استثمارية ناجحة. لقد استعرضنا المخاطر المختلفة التي يمكن أن تواجه المستثمرين بدء من تقلبات أسعار الفائدة والأسهم وصول إلى مخاطر العملات والسلع .كما تناولنا المخاطر المنتظمة التي لا يمكن تجنبها بالتنويع البسيط. فإن إدراك هذه المخاطر والعمل على إدارتها بفاعلية يمكن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة وحماية رؤوس أموالهم وتعزيز فرص تحقيق الأرباح في بيئة السوق المتقلبة. فتذكر دائما أن المعرفة هي أفضل درع لك في عالم الاستثمار.

• InvestopediaMarket Risk: Types, Example, and How to Manage -بتصرف
• WallStreetMojoTypes of Market Risk -بتصرف

مشاركة المقال

وسوم