أفضل طرق تقييم الشركات: الأدوات والمعايير المستخدمة لتحديد القيمة السوقية بدقة

يعد تقييم الشركات خطوة محورية في عالم الأعمال، خاصة عند اتخاذ قرارات استثمارية، أو عمليات الدمج والاستحواذ، أو حتى التخطيط للتوسع. يهدف هذا التقييم إلى تحديد القيمة الحقيقية للمؤسسة بناءً على عدة عوامل مثل الأرباح، الأصول، التدفقات النقدية، والبيئة السوقية. كما تُستخدم أساليب متعددة مثل التقييم المالي، المقارنات السوقية، وتحليل الأرباح المستقبلية. ولا يقتصر قياس أداء مؤسسات على المستثمرين فقط، بل يشكل أيضًا أداة حيوية للإدارة في قياس الأداء وتحديد نقاط القوة والضعف. في هذا المقال نناقش بعمق كيف يتم تقييم مؤسسات وأهم المعايير التي تُعتمد في ذلك.

ماهي أهم الأساليب؟

قد تتعدد طرق تقييم الشركات وفقا لأهداف المستثمرين أو مؤسسات أو رواد الأعمال. كما تشمل عدة أساليب مالية، وتحليلية تساهم بشكل هائل في تحديد القيمة السوقية العادلة بدقة. ومن أبرزها طريقة قياس أداء مؤسسات بناء على أرباحها، والتي قد تعتمد على استخدام مضاعفات الأرباح لتقدير القيمة المتوقعة للشركة، وهي شائعة في حالات كيفية تقييم الشركات بغرض البيع أو عند التفكير في قياس الشركة لدخول شريك جديد.

أولا طريقة التدفقات النقدية

طريقة تقييم الشركات بناءاً على أرباحها قد تقوم على تقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة، وخصمها إلى قيمتها الحالية عن طريق استخدام معدل خصم مناسب. كما تعتبر هذه الطريقة هي الأكثر شمولا لقياس القيمة الجوهرية للشركة.

ثانيا الطريقة السوقية

تحليل شركات مماثلة. وذلك مقارنة الشركة بنظيراتها باستخدام مضاعفات، على سبيل المثال السعر إلى الأرباح. وصفقات سابقة، من خلال الاعتماد على معدلات مضاعفة مأخوذة من صفقات شراء.

ثالثا رأسمالية السوق

قد تستخدم الرأسمالية للشركات المدرجة عن طريق ضرب سعر السهم بعدد الأسهم القائمة. وتمثل القيمة السوقية القائمة، ووسيلة سريعة لقياس أداء مؤسسات العامة.

رابعا طريقة التصفية

على أساس سعر بيع أصولها اليوميات بعد سداد الديون. كما تستخدم لحساب السيناريو الأسوأ، وخاصة في حالات الإفلاس. [1]

تعرف أيضًا على: الإجراءات المالية في الخصخصة

ماهي الطرق الثلاث لتقييم الشركة؟

قد تعتبر عملية تقييم الشركات هي من أهم الأدوات التي يعتمد عليها المستثمرون، ورواد الأعمال لاتخاذ قرارات مالية دقيقة، سواء بهدف البيع أو دخول شريك أو حتى الطرح العام، كما توجد ثلاث طرق رئيسية، قد تستخدم على نطاق واسع في قياس أداء الشركات وتتمثل في.

طريقة التدفقات النقدية المخصومة

طرق تقييم الشركات المساهمة هذه الطريقة تعتمد على تحليل التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة، وخصمها إلى قيمتها الحالية. كما يجعلها أيضا مناسبة جدا عند قياس الشركة بغرض البيع أو لتحديد القيمة الحقيقية قبل اتخاذ قرار استثماري، بالإضافة إلى ذلك قد يمكن دمج هذه الطريقة في أدوات إلكترونية، على سبيل المثال حاسبة تقييم الشركات لتبسيط العملية.

تعرف أيضًا على: الاتجاهات الحديثة للمحاسبة والمعالجة المالية للمشتريات والمخازن

طريقة تقييم الشركات بناءا على أرباحها

قد يتم فيها استخدام مضاعفات مثل السعر إلى الأرباح، وهي طريقة فعالة وسريعة في قياس أداء الشركات المساهمة، والتي يتم تداولها في السوق. كما تستخدم هذه الطريقة أيضا عند دراسة جدوى تقييم الشركة لدخول شريك وذلك بناء على أداءها الربحي.

الطريقة القائمة على الأصول

وهذه الطريقة قد تركز على صافي قيمة أصول الشركة بعد خصم الالتزامات. بالإضافة إلى ذلك، وهي مناسبة في الحالات التي تتعلق بالشركات ذات الأصول الكبيرة أو، أيضا عند التخارج من السوق. وهي أداة مساعدة إلى جانب طرق قياس أداء الشركات الأخرى لتوفير صورة شاملة عن القيمة المالية. [2]

تعرف أيضًا على: إعداد القوائم المالية وفقا لمعايير المحاسبة الدولية

كيف يتم تقييم أداء الشركة؟

يتم تقييم الشركات عن طريق مجموعة من المؤشرات الغير مالية والمالية التي تقيس مدى كفاءة، وفعالية المؤسسة في تحقيق أهدافها الإستراتيجية، والتشغيلية، مثل الاستحواذ والبيع، ودخول شريك أو طرح المؤسسة في السوق المالي. وقد يكون إليك مجموعة من الأدوات، والأساليب التي تساهم بشكل هائل في قياس أداء الشركات بدقة. وإليك أهم الطرق التي تستخدم لذلك.

1- المقارنة السوقية

تستخدم من خلال مقارنة مضاعفات الربحية مع شركات مشابهة، كما أنها طريقة فعالة لمعرفة ما إذا كانت الشركة مسعرة بشكل عادل في السوق.

2- الأدوات التكنولوجية

يمكن استخدام حاسبة تقييم الشركات لمقارنة الأداء، وذلك بناء على معايير مالية وقطاعية، كما يساعد أصحاب القرار على فهم الوضع المالي بدقة وسهولة.

3- مؤشرات الأداء غير المالية

رضا العملاء والابتكار وجودة الإدارة وهذه ضرورية في حال تقييم الشركات بغرض البيع أو أيضا في حالة التوسع الإستراتيجي. وباستخدام هذه الطرق قد يمكن الحصول على صورة شاملة عن أداء الشركة، وقيمتها السوقية. كما يدعم اتخاذ قرارات استثمارية مبنية على أساس مالي وعلمي سليم.

تعرف أيضًا على: استراتيجيات تحليل Swot

ماهي طرق تقييم أسهم الشركات؟

تقييم الشركات هو عملية تحديد القيمة العادلة لسهم مؤسسة ما وذلك لأغراض الاستثمار، والشراء، والبيع أو الدخول في شراكة. وهناك عدة طرق قد تستخدم في القياس أسهم مؤسسات، وتختلف باختلاف طبيعة مؤسسات والهدف من القياس.

أولا طريقة القيمة الدفترية

قد تقوم بالاعتماد على حساب صافي الأصول، وهي مفيدة أيضا عند لأنها تظهر القيمة الحقيقية لحقوق المساهمين. كما تعتبر من أبسط الطرق المتاحة.

تعرف أيضًا على: استراتيجيات الإدارة المالية

ثانيا طريقة مضاعفات السوق

قد تشمل مقارنة الشركة بشركات أخرى من نفس القطاع عن طريق استخدام مضاعف الأرباح أو مضاعف القيمة الدفترية. كما أنها شائعة.

ثالثا طريقة مضاعف الربحية

وتقييم الشركة لدخول شريك قد تقيس العلاقة بين ربحية السهم، وسعر السهم. كما تستخدم بكثرة في قياس أداء الشركات المساهمة، وخاصة في الأسواق المالية.

تعرف أيضًا على: رواد التكنولوجيا : AMD و Asus

وفي الختام. قد يمثل اختيار الطريقة المناسبة في تقييم الشركات خطوة مهمة لفهم القيمة السوقية بشكل دقيق. سواء تم الاعتماد على طريقة قياس أداء الشركات بناءا على أرباحها. أو أيضا استخدام طرق قياس أداء مؤسسات المساهمة، على سبيل المثال القيمة الدفترية ومضاعف الربحية. فإن المعايير والأدوات المتاحة بما في ذلك حاسبة قياس أداء الشركات، قد تتيح رؤية مالية شاملة. علاوة على ذلك يعتبر تحديد الأسلوب الأمثل أمرا مرتبطا بالغرض من القياس، سواء كان قياس أداء مؤسسات لدخول شريك.

• investopediaRelative Valuation Model: Definition, Steps, and Types of Models- بتصرف
• businessinitiativeValuation Techniques for Small Businesses in- بتصرف

مشاركة المقال

وسوم